Почему следующий год стоит встретить с акциями Intel, Micron и Nvidia

Почему следующий год стоит встретить с акциями Intel, Micron и Nvidia

За последние несколько лет производители микросхем вошли в число главных победителей на фондовом рынке.

Благодаря растущей популярности центров обработки данных, облачных вычислений, интернет-устройств и искусственного интеллекта спрос на продукцию производителей не перестает увеличиваться, а вместе с ним и стоимость товара.

Сложившая ситуация как нельзя лучше способствует положительной динамике акций компаний из данной области.

Тем не менее дальнейшие перспективы производителей не совсем ясны. Спрос не всегда будет превышать предложение, и вполне возможен тот факт, что цены уже достигли своего пика. Именно поэтому с течением времени компаниям будет все сложнее оставаться в лидерах.

Но даже несмотря на не самые оптимистичные прогнозы, несколько компаний все равно сумеют сохранить устойчивое положение. Ниже расскажем о том, какие компании станут самыми прибыльными для инвесторов в течение следующих трех лет.

1. INTEL

В течение первых восьми месяцев 2017 года акции Intel оставались на нейтральном уровне. Компьютерный бизнес компании по большей части исчерпал себя, так что роста ожидать не предвиделось. Финансовое состояние производителя оказалось под давлением, а стоимость бумаг варьировалась в районе $30 за штуку.

Затем руководство Intel приняло важное решение, изменив основное направление бизнеса с ПК на центры обработки данных. Это значительно расширило возможности компании, открыв для нее двери в мир современных дата-центров и искусственного интеллекта, тем самым привлекая новых клиентов. Бизнес Intel начал снова процветать, а акции взлетели почти до $60.

Однако сегодня компания снова переходит на «медвежий» рынок. Инвесторы опасаются, что фирма уже достигла своего пика, а растущая конкуренция будет только подрывать рост в обозримом будущем. На данный момент акции Intel торгуются в районе $50.

Но даже если в течение следующих нескольких месяцев ситуация сложится по самому негативному сценарию, компания, скорее всего, все равно не сдаст позиции. Как показывает история, Intel всегда была сильным игроком, защищающим свою долю рынка. Кроме того, у Intel есть все необходимые ресурсы, чтобы одолеть многих своих конкурентов. А опасения, вызвавшие недавнюю распродажу, кажутся слишком преувеличенными.

Уровень прибыли на акцию в $5,5 остается вполне обоснованным в течение ближайших 5 лет. Учитывая, что в среднем цена на акции превышала данный показатель в 13 раз, можно предположить, что на ближайшие 4 года целевой ценой для акций является $71,5. Делая скидку в 10%, мы получаем уровень в $65, который предполагает 30% рост от текущей цены.

2. MICRON

За два года акции производителя взлетели с $10 до $60 за штуку, чему способствовало увеличение спроса на рынке микросхем. Однако в последнее время фундаментальные показатели спроса и предложения становятся все менее благоприятными. За последние несколько месяцев бумаги Micron упали с $50 до $35.

Тем не менее опасения по поводу того, что предложение начнет превышать спрос, слабо соответствуют реальности. Вполне вероятно, что спрос на микросхемы и правда сократится, но при этом дата-центры, интернет вещей (IoT) и искусственный интеллект только продолжат набирать популярность в течение следующих трех-десяти лет. Устойчивый спрос на фоне растущего предложения означает, что цены на микросхемы останутся относительно высокими, а финансовая составляющая Micron будет процветать.

Как правило, такие участки замедления спроса длятся около двух лет и приводят к тому, что показатель прибыли на акцию уменьшается на $4. Так как прибыль в этом году, как ожидается, достигнет пика в $12. Предполагается, что к 2022 году этот показатель будет находиться на уровне в $8.

На протяжении последних пяти лет цена на акции Micron в среднем превышала показатель прибыли на акцию в 9 раз. Распространение этого значения на ожидаемый к 2022 году уровень прибыли на акцию в $8 дает возможность предположить, что на конец 2022 года цена может достичь $72, что на 40% выше текущего уровня.

3. NVIDIA

Главная цель владения акциями производителей микросхем заключается в возможности получить доступ к нескольким сегментам рынка, включая центры обработки данных, интернет вещей, искусственный интеллект, автономное управление транспортным средством и дополненную/виртуальную реальность.

Лидерство в этих областях стоит безоговорочно отдать Nvidia. Именно поэтому за последние три года акции компании выросли более чем на 1000%. Поскольку вышеперечисленные сегменты только начинают развиваться, бумаги производителя, скорее всего, ждет волна роста в ближайшие несколько лет.

Ожидается, что в ближайшие несколько лет мировой рынок дата-центров вырастет примерно на 10-20%. Интернет вещей, по прогнозам прибавит 25%, автономное вождение – 40%-60%, а рынок дополненной/виртуальной реальности увеличится на более чем 50% в течение следующих пяти лет.

Падение последних месяцев негативно сказалось на оценках в отношении акций Nvidia. Ранее они торговались по стоимости, превышающей планируемые значения прибыли на акцию в 33 раза. Теперь же бумаги превышают данный мультипликатор только в 20 раз. Учитывая перспективы роста компании, не стоит считать первое из указанных значений слишком завышенным, но и текущий уровень нельзя назвать обоснованным.

В целом, в течение следующих нескольких лет акции Nvidia продолжат оставаться победителями, так как инвестиции в искусственный интеллекта, дата-центры и автоматизацию не перестают расти.

NVIDIA снизила прогноз по выручке на $500 млн, акции рухнули

Каким-то чудом сокрытая от глаз блогеров в заповеднике новость является нашим читателям только утром, чтобы задать эмоциональный фон для ожидания квартальных отчётов AMD и Apple, которые будут опубликованы завтра. Компания NVIDIA вынуждена была признать, что сильно ошибалась в оценке величины своей выручки в четвёртом фискальном квартале, отчёт о котором будет опубликован в середине февраля.

Вместо ожидаемых $2,7 млрд компания выручит только $2,2 млрд. Винить в этом глава NVIDIA готов кого угодно, но только не собственную маркетинговую политику. Во-первых, он подчёркивает, что последствия «криптопохмелья» и накопившиеся запасы графических решений поколения Pascal на выручке сказались примерно так, как ожидалось, эти факторы не были главной проблемой четвёртого квартала. Излишки Pascal уйдут со складов в интервале с февраля по апрель, как уточнил генеральный директор компании.

Во-вторых, глава NVIDIA винит слабость мировой экономики, и китайской – в особенности. По его словам, в уходящем квартале (в календаре NVIDIA он завершается в январе) потребителями было куплено меньше игровых видеокарт, чем ожидалось. Высокие розничные цены на старшие модели GeForce RTX, которые оказались выше рекомендованных, заставили некоторых любителей игр занять выжидательную позицию. Признаёт руководитель компании и наличие некоторого скепсиса со стороны аудитории по отношению к технологии трассировки лучей.

В-третьих, сегмент центров обработки данных тоже подвёл прогнозы NVIDIA, поскольку в условиях слабости мировой экономики некоторые крупные клиенты на этом направлении отказались от закупок профильной продукции марки. Кстати, говоря о запасах игровых видеокарт поколения Pascal, глава NVIDIA упоминает о необходимости задержать анонс нескольких новых продуктов до истощения этих запасов. Ясно, что GeForce RTX 2060 была одним из этих продуктов, но использование множественного числа в этом контексте косвенно подтверждает намерения NVIDIA представить видеокарты серии GeForce GTX 16xx.

Курс акций NVIDIA на подобные новости отреагировал заметным снижением, аналитики бросились пересматривать прогнозы по стоимости ценных бумаг компании, причём и акции AMD тоже подешевели ещё до публикации квартальной отчётности. Впрочем, это уже предмет для отдельного разговора, а пока хочется привести слова главы NVIDIA, который в своём письме инвесторам выразил надежду, что трудности будут преодолены, и компания снова станет сильной.

Акции Nvidia упали на 14% после публикации финансового прогноза на 4 квартал

В понедельник, 28 января, компания Nvidia понизила свои прогнозы на четвертый квартал 2022 финансового года, сославшись на ухудшение макроэкономических условий и продажи графических процессоров для игровых платформ и дата-центров, которые оказались ниже ожидаемых. Об этом сообщает Business Insider. После публикации прогноза акции компании упали на 14%. Основатель и генеральный директор компании Дженсен Хуанг так прокомментировал прогноз:

Четвёртый квартал был необычным, неспокойным и разочаровывающим. Мировая экономика резко замедлилась, особенно в Китае, что сказалось на потребительском спросе на игровые графические процессоры Nvidia. Кроме того, при первоначальных поставках новых высокопроизводительных графических процессоров RTX, которые продавались выше рекомендованной розничной цены, некоторые клиенты решили отложить покупку в ожидании более низких цен и демонстрации технологии RTX в играх.

Компания сократила прогноз по доходам до $2,2 млрд. (плюс-минус 2%). Ранее ожидаемая выручка составляла $2,7 млрд. (плюс-минус 2%). Nvidia опубликует отчёт за четвёртый квартал 14 февраля.

Стоит отметить, что аналитики и стратеги в течение нескольких месяцев предупреждали инвесторов о замедлении экономического роста в Китае (второй по величине экономике в мире). Компания Apple также ссылалась на это обстоятельство при снижении собственного прогноза по доходам.

Напомним, что в середине ноября прошлого года Nvidia опубликовала отчёт о доходах за третий квартал, согласно которому спрос на графические процессоры для майнинга снизился — после публикации акции компании упали более чем на 16%. Тогда Хуанг сказал, что «краткосрочные результаты компании отражают избыточные запасы продукции после криптовалютного бума, которые будут скорректированы».

Акции Nvidia рухнули после публикации нового прогноза

Трассировка лучей продается не так успешно, как хотели в Nvidia

Nvidia объявила о пересмотре прогноза по выручке за четвёртый квартал 2018 года, после чего акции компании упали более чем на 15%, сообщают «Вести.Экономика».
Производитель графических процессоров Nvidia понизил прогноз по продажам, что привело к обрушению котировок американской компании. Несмотря на то, что квартал уже закончился, компания пока не опубликовала официальные финансовые результаты, поэтому информация о завершившихся трех месяцах остается лишь прогнозом.

Изначально Nvidia рассчитывала на выручку в $2,7 млрд за квартал, теперь прогноз понижен до $2,2 млрд. Прогноз валовой прибыли понижен с 62,3% до 55,0%. «Несколько сделок, которые учитывались в прогнозе, не были закрыты в последнем месяце квартала, так как клиенты перешли к более осторожному подходу», — отметили в компании, также ссылаясь на изменения макроэкономических условий в мире и Китае в частности.

Кроме того, ниже, чем ожидалось оказались продажи новых высокотехнологичных графических процессоров для видеокарт, созданных на основе архитектуры Turing. Некоторые клиенты отложили свою покупку в ожидании более низких цен и дальнейших демонстраций технологии RTX в реальных играх.

В сегменте решений для вычислительных центров доход также оказался ниже ожиданий. Это подразделение ответственно за графические процессоры для серверов, осуществляющих машинное обучение и выполняющих основные задачи искусственного интеллекта. Благодаря этому подразделению в 2016 и 2017 годах выручка компании существенно росла, а акции дорожали.

Но сейчас некоторые из сделок, в расчете на которые был сформирован прогноз, не были закрыты в последнем месяце квартала, поскольку клиенты проявили осторожность. Пересмотр прогноза в сторону понижения также обусловлен ухудшением макроэкономических условий в мире и Китае, в частности. Согласно данным Nvidia, продажи компании в Китае составляют примерно 20% от совокупной выручки. В них входят продажи чипов, которые используются в продуктах, экспортируемых на другие рынки.

«Четвёртый квартал был экстраординарным, необычно бурным и разочаровывающим. При этом мы уверены в нашей стратегии на будущее и драйверах роста. Основа нашего бизнеса сильна как никогда», — сказал глава Nvidia Дженсен Хуанг.

К закрытию биржи Nasdaq в понедельник, 28 января, акции Nvidia упали в цене почти на 14% относительно предыдущей сессии — до $138. На дополнительных торгах ценные бумаги подешевели еще на 0,7%, до $137,1. Вслед за акциями Nvidia вниз устремились бумаги других технологических компаний. Котировки AMD упали на 7,98%, акции Qualcomm подешевели на 1,29%, Intel — на 0,7%.

С начала 2016 года по сентябрь 2018-го Nvidia пережила ошеломительный подъем: рыночная капитализация подскочила до $175 млрд. благодаря сильному спросу на видеокарты, используемые для добычи криптовалют и обработки алгоритмов искусственного интеллекта.

Однако в четвертом квартале 2018 года котировки рухнули на 54%, что стало наихудшим результатом в индексе S&P 500. Падение акций Nvidia оказало влияние на весь рынок в целом. Вслед за этой компанией упали котировки Micron и AMD — на 33% и 45% соответственно. Инвесторы избавляются от ценных бумаг Nvidia из-за падения криптоэкономики. Майнеры больше не нуждаются в графических чипах, поскольку добыча цифровых валют стала нерентабельной.

Nvidia, которая продавала видеокарты для майнинга и зарабатывала на этом сотни миллионов долларов, закрыла свое соответствующее подразделения. А американская майнинговая компания Gigawatt в ноябре 2018 года подала заявление на банкротство.

В связи с пересмотром прогноза Nvidia аналитики Barclays Capital понизили целевую цену по акциям этой компании с $200 до $175. Однако в банке по-прежнему рекомендуют покупать бумаги компании, ожидая их роста на 26,8% за год.

NVIDIA — пора покупать перепроданные акции

Инвестидея от Финам

• NVIDIA (NASDAQ, Санкт-Петербургская биржа: NVDA) – крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров (GPU). Платформы на базе графических чипов компании используются в широком спектре отраслей, начиная от компьютерных игр и заканчивая облачными услугами и автопилотированием.
• Устойчивый спрос на чипы NVIDIA позволяет компании демонстрировать высокие темпы роста выручки и прибыли, улучшать показатели рентабельности. Хотя прогноз поставок на ближайшие месяцы выглядит не слишком оптимистично из-за ряда временных факторов.
• Преимуществами NVIDIA являются сильный баланс и способность генерировать неплохие денежные потоки, благодаря чему компания направляет значительные средства на выплаты акционерам.
• Постоянное повышение реалистичности компьютерных игр и, как следствие, требований к производительности графических систем, будет способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU NVIDIA в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и дальнейшее распространение дисплеев со сверхвысоким разрешением 4К.
• Мы также рассчитываем на дальнейшее усиление позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных, где использование GPU становится все более популярным. Кроме того, большие перспективы связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли.

Краткое описание эмитента

NVIDIA является крупнейшим в мире разработчиком графических ускорителей и процессоров (GPU). Платформы на базе графических чипов компании способствуют развитию широкого спектра отраслей, начиная от игр, медицины и супервычислений и заканчивая облачными услугами и автопилотированием. NVIDIA является безусловным лидером на рынке игровых видеоадаптеров для ПК, где на ее процессоры серии GeForce приходится свыше 70% рынка. Системы на базе процессоров Quadro пользуются большой популярностью среди профессионалов, работающих с 2D- и 3D-приложениями, а на базе процессоров Volta и Tesla созданы самые быстрые суперкомпьютеры в США, Европе и Японии. Тем временем NVIDIA DRIVE PX, самый современный автомобильный компьютер, за счет внедрения технологий искусственного интеллекта совершает революцию в мире транспортных средств. Капитализация компании составляет порядка $88 млрд.

Мы сохраняем позитивный взгляд на дальнейшие перспективы NVIDIA, хотя прогнозы на ближайшие месяцы выглядят не слишком оптимистично. Дело в том, что в ходе недавнего криптовалютного бума цены на видеокарты сильно выросли, и это отпугнуло многих обычных покупателей. Между тем спрос со стороны криптомайнеров впоследствии так же резко упал, однако цены по инерции продолжали оставаться завышенными, чтобы привлечь потребителей, ожидающих более доступных карт. Как результат, у розничных продавцов и на оптовых складах накопились значительные запасы видеоадаптеров среднего уровня на базе GPU Pascal. Чтобы привести запасы к нормальному уровню (на это, как ожидается, потребуется несколько месяцев), NVIDIA решила временно прекратить поставки данных чипов, что, естественно, отрицательно сказалось на прогнозах продаж в IV финквартале.

Среднесрочные же перспективы NVIDIA, на наш взгляд, выглядят по-прежнему неплохо, хотя темпы увеличения ее финансовых показателей, вероятно, несколько замедлятся. Основным источником выручки пока будет оставаться сегмент игровых GPU. Компьютерные игры с каждым годом становятся все сложнее и требовательнее к производительности графических ускорителей, и на этом фоне спрос на решения компании в данной области, мы считаем, продолжит демонстрировать стабильный рост. Эту тенденцию должно поддержать и дальнейшее распространение дисплеев со сверхвысоким разрешением 4К, которые становятся все доступнее для обычных пользователей.

В минувшем финквартале NVIDIA запустила новую архитектуру Turing, призванную вывести качество компьютерной графики на совершенно новый уровень благодаря реализации технологий гибридного рендеринга и трассировки лучей в реальном времени, и начала продажи первых игровых 3D-карт на GPU на этой архитектуре, образующих семейство GeForce RTX. В компании уже отметили высокий спрос на видеокарты класса хайэнд GeForce RTX 2080 и GeForce RTX 2080 Ti, несмотря на их высокую стоимость. Причем спрос на подобные решения, как ожидается, будет только расти, учитывая, что многие производители видеоигр уже объявили о поддержке технологий гибридного рендеринга и трассировки лучей в своих будущих играх.

Наибольшие же наши надежды связаны с дальнейшим усилением позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления, центры обработки данных, где использование GPU становится все более распространенным. В частности, компания сообщила, что на базе ее чипов построены 127 суперкомпьютеров из топ-500 в мире, включая самый быстрый на планете суперкомпьютер Summit, находящийся в Национальной лаборатории Министерства энергетики США около города Оак-Риджа.

В сентябре NVIDIA анонсировала ускоритель вычислений Tesla T4 на архитектуре Turing, который стал самым быстровнедряемым серверным решением за всю историю компании. Так, спустя всего два месяца после анонса было представлено 57 устройств с Tesla T4, в частности, для своей облачной платформы эти ускорители взяла на вооружение Google. Среди клиентов NVIDIA, кто уже выпустил устройства с данной картой, числятся также Dell, Hewlett Packard Enterprise, IBM, Lenovo и другие. Кроме того, была представлена открытая платформа RAPIDS для GPU-ускорения научных вычислений и алгоритмов машинного обучения, и о ее поддержке уже объявили Dell EMC, HPE, IBM, Oracle и SAP. Ранее MVIDIA анонсировала специализированную вычислительную платформу Project Clara, предназначенную для обработки различных медицинских изображений с целью получения более быстрой и качественной медицинской диагностики.

Существенные перспективы также связаны c сектором автомобилестроения. Решения NVIDIA в области информационно-развлекательных и навигационных систем, цифровых приборных панелей и современных систем содействия водителю, построенные на базе процессора Tegra, уже применяются ведущими мировыми автомобильными концернами, включая Audi, Mercedes-Benz, Tesla, BMW, Honda и др. При этом автопроизводители все чаще выбирают платформу DRIVE PX в качестве вычислительной системы для автономных автомобилей. В частности, NVIDIA ранее в этом году заключила ряд контрактов по развитию и внедрению технологий автопилотирования с такими компаниями, как Uber, Volkswagen, Aurora, Baidu, Daimler, Bosch и ZF Friedrichshafen. Недавно компания запустила производство Xavier, однокристальной системы для автомобильного автопилота, а также сообщила, что ведущие поставщики автомобильных компонентов Continental и Veoneer будут использовать решение DRIVE AGX Xavier для создания своих систем для автономных автомобилей, выпуск которых запланирован на начало 2022 г. Всего же, по данным самой NVIDIA, в той или иной степени ее платформу DRIVE используют «свыше 370 компаний и организаций в мире».

С точки зрения технического анализа на дневном графике акции NVIDIA опустились к нижней границе среднесрочного нисходящего канала. Акции выглядят сильно перепроданными, ожидаем формирования восходящего движения к верхней границе канала, в район $180.

Акции nvidia прогноз 2022

EPS оказалась ниже консенсус-прогноза: $1,84 на акцию против ожидаемых $1,91. Кроме того, компания снизила прогноз по выручке на IV квартал с $3,4 млрд до $2,7 млрд. Бум криптодобычи, разогнавший спрос на продукцию компании, закончился, а цены еще не успели опуститься настолько, чтобы привлечь клиентов, ожидающих более доступных видеокарт.

«Крипто-похмелье продолжалось дольше, чем ожидалось, и мы удивлены этим фактом, но это пройдет со временем», — сказал исполнительный директор Nvidia Дженсен Хуанг.

В III финансовом квартале (окт-дек.) Nvidia ожидает 30%-ое снижение продаж в игровом сегменте — главном бизнесе компании. На этих заявлениях акции Nvidia на постмаркете упали на 17%. В этом квартале бумаги уже потеряли 28%.

CEO и финансовый директор Nvidia на конференции выразили надежду на реализацию запасов к концу текущего квартала, но признали, что процесс может растянуться и на IV финансовый квартал. Но самой большой неопределенностью является влияние потенциально огромного вторичного рынка видеокарт, который может подпитываться бывшими криптомайнерами, разбирающими свои фермы, которые они использовали для сбора цифровых валют.

Хуанг признался, что вторичный рынок может стать серьезным препятствием для реализации игровых карт на основе новой архитектуры чипов, которую недавно внедрила Nvidia. Однако, он также отметил, что новые карты с развитой архитектурой Тьюринга, могут быть интересны в первую очередь высокотребовательным геймерам, что может стать еще одним из возможных решений проблемы сформированных запасов.

Обозначенные проблемы не умаляют прогнозов по прочим сегментам бизнеса компании – во всех ожидается рост. Более того, долгосрочные инвесторы, которые изначально были привлечены инновационным видением развития компании в тесной связи с использованием искусственного интеллекта не утратили веры в Nvidia.

Впрочем, до конца года ключевое бизнес направление компании перестанет быть главным стимулом роста финансовых показателей, что, вероятно, окажет большое влияние на одну из самых важных компаний чип-индустрии.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Проявили слабость на благоприятном внешнем фоне

Величайший инвестор, о котором вы никогда не слышали: окулист, ставший миллиардером

Доходность облигаций на все случаи жизни

Финансовая стратегия Максима Шеина: Делаем прибыль на советах!

Проблема СПГ – его слишком много

Как развитие Интернета обвалило на 17% бумаги HP

СД Распадской рассмотрит допэмиссию, акции рухнули

Активное снижение развивающихся валют сдерживает рост рубля

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе. Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Акции nvidia прогноз 2022

Право граждан на информацию является одним из важнейших политических и личных прав человека и гражданина. Информационное агентство iaftnews было создано при поддержке МОФТ с целью реализации данного права и обеспечения гражданам возможности быть в курсе самых значимых событий мира.

Мы уважаем право общества знать правдивую информацию и делаем все от нас зависящее, чтобы эта информация стала ему доступна. Все это требует постоянного и бескомпромиссного соблюдения агентством и каждым журналистом, работающим в нем, этических и редакционных норм. Работа информационного агентства iaftnews основывается на принципах независимости, ответственности, точности и объективности, соответствует нормам профессиональной этики и новостным стандартам.

Ежедневно команда информационного агентства iaftnews публикует в рубриках Финансы, Экономика и Бизнес десятки новостных статей, отражающих самые значимые события нашей действительности. Наша команда внимательно следит за всеми событиями мира и предоставляет читателям возможность получать всю важнейшую информацию на одном ресурсе.

Мы глубоко убеждены, что новость iaftnews должна быть оперативной, достоверной и объективной, содержать всю информацию, необходимую для оценки важности и последствий описываемого события, быть понятной, четко акцентировать внимание на главном.

Iaftnews – это надежное, оперативное, объективное и независимое агентство новостей, заслуживающее доверие клиентов к его информации.

Акции NVIDIA обвалились почти на 18%

NVIDIA изменила в сторону понижения прогнозируемые финансовые показатели за минувший квартал, который по системе отсчёта лидера на рынке дискретных графических решений является IV кварталом 2022 финансового года.

Показатели

Ожидаемая выручка за отчетный период составит $2,2 млрд ±2% вместо изначальных $2,7 млрд ±2%, то есть на $500 млн меньше, а ожидаемая валовая прибыль – 55,0% вместо изначальных 62,3%.

Причины ухудшения прогнозов

NVIDIA связывает понижение ожидаемых показателей с «ухудшающимися макроэкономическими условиями, особенно в Китае», а также с ухудшением спроса в сегменте игровых видеокарт, учитывая снижения популярности майнинга криптовалют. Представители компании также признают недостаточные продажи некоторых высокопроизводительных видеоускорителей на новой архитектуре Turing. NVIDIA потерпела убытки на рынке вычислительных центров, а нескольким успешным сделкам, не закрытым в последнем месяце отчётного периода, не удалось изменить обстановку.

Падение акций

После публикации неутешительного для инвесторов ухудшения прогнозов, акции NVIDIA обвалились почти на 18% и продолжают падать. На момент публикации новости акции компании торгуются по цене $131,60.

Основатель и генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг заявил:
«Четвертый квартал оказался экстраординарным, необычно бурным и разочаровывающим. Заглядывая вперед, мы уверены в наших стратегиях и двигателях роста. Основа нашего бизнеса прочна как никогда ранее».

Заключительный отчёт за IV квартал 2022 финансового года и прогноз на I квартал 2022 NVIDIA опубликует 14 февраля. Напомним, ранее прогнозы по выручке за прошедший квартал ужудшили Apple и Samsung, что также связано с торговой войной между США и Китаем.

Что будет с акциями NVIDIA, если биткоин продолжит обваливаться

2017 год стал годом исторических рекордов для Bitcoin и других криптовалют. Курс биткоина прибавил около 3000%, в декабре превысив отметку $19000. Но взлет показал не только Bitcoin.

Акции американского производителя графических процессоров (GPU) NVIDIA также продемонстрировали внушительную динамику, взлетев на 81%. Поскольку компания производит GPU для майнинга криптовалют, инвесторы начали покупать акции NVIDIA, чтобы воспользоваться экспоненциальным ростом на крипторынке.

Бумаги торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже под тикером NVDA.

Суть проблемы

С середины декабря начался оглушительный обвал Bitcoin. Сейчас криптовалюта близка к $8000.

Регуляторы озабочены перспективами слабоконтролируемого рынка цифровых валют, стремясь наложить ограничения. Пузырь лопнул резко и стремительно, а дальнейшие перспективы биткоина не столь очевидны.В связи с этим стоит рассмотреть перспективы NVIDIA в ситуации, если биткоин так и не «восстанет из пепла».

Корреляция между NVIDA и Bitcoin

Не сложно заметить, что по мере того, как рос Bitcoin, положительный тренд показывали и акции NVIDIA. На недельном таймфрейме бумаги до сих пор имеют высокую положительную корреляцию с BTC (0,82).

На дневном графике взаимосвязь успела приобрести отрицательный характер (-0,26). Действительно, с начала года Bitcoin потерял 40%, а акции NVDA прибавили около 30%. Получается, что бумагами производителя чипов движет не только динамика крипторынка, но и иные драйверы. Отчасти бумаги росли вместе с фондовым рынком США, отчасти на фоне позитивной отчетности за IV квартал.

Бизнес NVIDIA

В феврале компания представила сверхпозитивный отчет за IV квартал 2018 финансового года (2017 календарного года). NVIDIA рапортовала о рекордной выручке в $2,91 млрд, что стало приростом на 34% относительно аналогичного периода годом ранее. За весь год показатель увеличился на 41% при среднем приросте на 18% за последние 5 лет.

Квартальная прибыль на акцию (eps) также оказалась рекордной — $1,78 (+80% г/г). За 2018 фингод показатель взлетел на 82% при среднем приросте на 39% за последние 5 лет. Помимо этого компания дала финансовый прогноз на I квартал, превысивший консенсус-оценки аналитиков.

Компания работает в пяти сегментах: игровом, профессиональной визуализации, дата-центров, автомобильном, OEM & IP. Именно на последний сегмент приходится большая часть выручки от продажи видеокарт для майнинга.

По выручке безоговорочно доминирует сегмент игровых решений с 60% долей и 29% приростом в IV квартале. Самым быстрорастущим сегментом являются дата-центры – 105% увеличение выручки.

Сегмент OEM & IP занимает лишь 6% долю в выручке. Таким образом, опасения относительно разрушительного воздействия краха крипторынка на бизнес NVDIA выглядят преувеличенными.

Более того, если посмотреть на общий уровень запасов NVIDIA, то в долгосрочном периоде имеем растущий тренд, но доля запасов в объеме активов особого роста не показывает (8,6% на конец 2017 календарного года против 9,3% на конец 2016 года).

Помимо этого, проводить прямую корреляцию между компанией и биткоином не совсем оправдано. Майнинг Bitcoin успел перейти в сферу более продвинутых решений. Видеокарты NVIDIA стали более активно использоваться в майнинге альткоинов.

Помимо решений для майнинга, у компании есть другие продвинутые сегменты. Чипсет Tegra, используется в игровой консоли Nintendo Switch. Растущая популярность гибридных консолей может привести к росту спроса на процессоры Tegra.

Tegra также нашел свое применение и на рынке умных автомобилей: компания выпустила два поколения «суперкомпьютеров», основанных на Tegra, которые, по сути, являются готовыми решениями для производства автономных автомобилей. Были заключены ряд партнерских программ, включая соглашение с Uber.

При этом глава NVIDIA ожидает, что к 2022 году почти каждая машина будет оснащена схемами для беспилотного перемещения. Так что потенциал рынка достаточно высок.

Также можно отметить разработки компании в сфере искусственного интеллекта. Так что имеем более сбалансированный бизнес, нежели представляется на первый взгляд.

Дивиденды и байбеки

NVIDIA выплачивает очень скромные дивиденды – дивдоходность составляет 0,2% годовых. Это типичный случай для быстрорастущих технологических компаний.

Компания активно генерирует свободные денежные потоки (FCF, операционные потоки минус капзатраты). На балансе NVIDIA сконцентрировано около $4 млрд «кэша» при общем объеме активов в $9,3 млрд.

Накопленные средства компания частично тратит на программы обратного выкупа акций. На 2018 календарный год NVIDIA запланировала вернуть акционерам $1,25 млрд через $909 млн в рамках программы buyback и $341 млн дивидендов.

Сравнительная оценка

NVIDIA характеризуется высокими значениями сравнительных мультипликаторов, которые существенно превышают медианные значения по группе сопоставимых компаний.

Так форвардный показатель EV/Revenue (соотношение стоимости предприятия с учетом долга и ожидаемой выручки) равно 11,5 при средних 3,3 по группе конкурентов и 2,3 индекса S&P 500 (данные Reuters).

Отчасти подобный расклад оправдан высокой отдачей на собственный капитал (ROE, соотношение прибыли и собственного капитала), равной 44% при 22% у того же Intel.

Однако если посмотреть на показатель PEG (P/E, скорректированный на ожидания по динамике прибыли), имеем высокие 4,1. Медиана по группе сопоставимых компаний равна 1,7. В принципе, значение намного выше 1 при прочих равных условиях указывает на сравнительную «дороговизну» акций.

Так, что мультипликаторы свидетельствуют не в пользу дальнейшего фееричного роста акций NVDA, хотя они могут долго указывать на риски, а реакция следовать не сразу.

Перед нами фундаментально сильная история. Однако для входа в позицию стоит подождать сглаживания мультипликаторов и ослабления интереса к крипторынку, которое позволит окончательно отделить NVIDIA от биткоина.

С середины 2017 года акции движутся в рамках среднесрочного восходящего канала. Верхняя граница фигуры — $260 (при $250 на открытии торгов пятницы). Примерно там же проходит медианный таргет аналитиков — $265. Ближайшая поддержка в рамках канала — $220. Начала бы присматриваться к бумагам не раньше этой отметки.

Оксана Холоденко, эксперт по международным рынкам БКС Брокер

Материалы по теме

Начало 2022 года стало удачным для российского рынка — «ралли», которого.

Комментарии по теме

А может кто подскажет про маркет акций. Там реально можно купить один лот тысяч за 5 и этот лот может лежать на счете годами?

Сергей 19 июля, 2017 Ответить

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Vitaly 19 декабря, 2016 Ответить

На мой взгляд, если правильно распределить инвестиционный портфель, то есть вложить средства не только в акции, то все будет хорошо. Я бы обратил внимание на индекс американских акций с большой капитализацией. Лучше всего с фондовым индексом S&P 500 – такие акции точно имеют достаточную ликвидность. Не стал бы рисковать с инновационными компаниями. А вот стабильные корпорации с многолетней историей, с респектабельным топ менеджментом обычно гарантируют стабильный рост стоимости и возможную высокую прибыль.

Алекс 6 декабря, 2016 Ответить

Прогнозы по теме

Какие акции купить сейчас? Волатильность вернулась на американский фондовый рынок, а это значит, что хорошие варианты можно найти. По моему прогнозу, сильный долгосрочный потенциал сейчас у трех акций: компании по строительству и обслуживанию нефтепроводов Plains All American Pipeline, LP (NYSE: PAA), лидера в сфере солнечной энергетики SunPower (NASDAQ: SPWR) и поставщика товаров для садоводства Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG ). У каждой из этих компаний свой фактор роста. Plains All American Pipeline в настоящее время реализует два проекта: трубопровод Cactus II и дополнение к трубопроводу Sunrise, что даст возможность транспортировать на 700 000 баррелей больше ежедневно к концу 2022 года. Эти трубопроводы станут дополнением надежной сети компании в бассейне Permian (западный Техас), где ожидается значительный рост объемов добычи нефти (с 3,1 млн баррелей в сутки до 4,25 млн баррелей в сутки к концу 2022 года). У SunPower своя история. Акции SunPower переживали не лучшие времена в течение большей части прошлого года в основном из-за угрозы тарифов на импортируемые солнечные элементы и панели. Это поставило под угрозу производителя солнечной энергии, потому что основная часть его производства базируется в Азии. В начале 2018 года тарифы стали реальностью. В середине апреля компания взяла дело в свои руки, поглотив американского производителя SolarWorld (который, по иронии судьбы, сыграл ведущую роль в внедрении тарифов), и теперь акции компании выросли на 16% по сравнению с предыдущим годом. Ну а чем интересны Scotts Miracle-Gro, я вам не расскажу, читайте, анализируйте сами. Мой прогноз + 15% к текущему курсу за 6 месяцев.

moneyfool 23 апреля, 2018 Ответить

Попались несколько рекомендаций покупать Facebook на недавней просадке…Не торопитесь, и вот почему! Bank of America Merrill Lynch в начале апреля удалил интернет-компанию из своего списка лучших инвестиционных идей US1 и в два раза понизил целевую цену по бумагам в марте, сославшись на исследование Федеральной торговой комиссии о практике Facebook в отношении использования данных. Аналитики банка сохранили рейтинг «покупать» для Facebook, но выразили обеспокоенность по поводу «риска административных штрафов за нарушения положения о конфиденциальности данных», на улаживание которых могут уйти годы.
Если посмотреть на ситуацию шире, то акции технологических компаний сталкиваются с большой долей неопределенности перед лицом потенциального регулирования и волатильности рынка, и с февраля на рынке такие крупные игроки, как Amazon, Tesla и Facebook, в разное время сдавали свои позиции.
Facebook и другие подобные акции стоит рассматривать только если вы готовы к ооооочень долгосрочному горизонту инвестирования – от десяти до двадцати лет. Предыдущие годы были бы позитивным показателем — с 2013 по 2017 год доходы Facebook выросли с $7,77 млрд. до $40,7 млрд., а цена акций Amazon выросла на 415 (!) процентов с 2013 года до сегодняшнего дня.

NatashaTms 11 апреля, 2018 Ответить

Сейчас много интересных историй в технологиях. Например, для акций PayPal, которые длительный период торговались выше уровня долгосрочной поддержки, вижу потенциал роста в 5% на горизонте 30 дней, а бумаги Twitter можно рассмотреть для длинной покупки.

Новые видеокарты Nvidia продаются хуже ожиданий, компания ухудшает прогноз, акции упали на 12%

Корпорация Nvidia обновила прогноз на четвертый квартал 2022 финансового года, снизив предполагаемую выручку с $2.7 до $2.2 миллиардов. В письме, разосланном инвесторам, ухудшение прогноза объясняется более низкими продажами двух ключевых подразделений Gaming и Datacenter.

Игровое подразделение показывает низкие результаты из-за затоваривания. Ориентируясь на спрос со стороны майнеров криптовалют, Nvidia и ее партнеры произвели слишком большой объем видеокарт среднего ценового сегмента.

Новые видеокарты GeForce RTX, построенные на архитектуре Turing, также не оправдывают ожиданий Nvidia: их продажи оказались хуже, чем рассчитывали в компании. Аналитики компании считают, что потенциальные покупатели GeForce RTX ждут снижения стоимости карт и появления более выгодных предложений.

В компании надеются, что продажи новых видеокарт покажут рост после выпуска GeForce RTX 2060, самой дешевой видеокарты Turing, поддерживающей трассировку лучей в реальном времени. Также Nvidia вместе с партнерами запустила несколько линеек ноутбуков, оснащенных картами GeForce RTX.

Кроме того, в феврале компания может анонсировать линейку бюджетных карт GeForce GTX 16XX без поддержки трассировки лучей. Первая такая карта, GeForce GTX 1660 Ti, якобы поступит в продажу 15 февраля и будет стоить $279.

После публикации письма к инвесторам стоимость акций Nvidia резко упала: сейчас падение превышает 12%. Цена акций компании снижалась на протяжении последних месяцев 2018 года; в января она постепенно начала отыгрывать падение, но теперь практически вернулась к декабрьским показателям.

Финансовый отчет Nvidia будет опубликован 14 февраля. Теги: Игры, Nvidia